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圖為理財(cái)產(chǎn)品各類風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者數(shù)量分布圖表

投資者破億，月度理財(cái)產(chǎn)品平均收益率2.94%

羊城晚報(bào)全媒體記者 黃穎琳

歷經(jīng)“破凈潮”和“贖回潮”的震蕩，銀行理財(cái)在2023年迎來了“修復(fù)之年”。

近日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2023年）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。截至2023年年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模26.80萬億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品3.11萬只，募集資金57.08萬億元，理財(cái)產(chǎn)品投資者數(shù)量增至1.14億個(gè)，為投資者創(chuàng)造收益6981億元。

“錢袋子”重新鼓起來的同時(shí)，有專家提醒，雖然2024年理財(cái)市場(chǎng)有望走出前兩年的低谷，但在規(guī)?；厣飞线€要繼續(xù)“加把勁”。銀行和理財(cái)公司仍需在安全性、收益性、流動(dòng)性的“不可能三角”中做好動(dòng)態(tài)平衡，進(jìn)一步穩(wěn)定投資者信心和市場(chǎng)預(yù)期。

存續(xù)規(guī)模呈回暖態(tài)勢(shì)

《報(bào)告》顯示，截至2023年年末，全國(guó)共有258家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.98萬只，較年初增加14.86%；存續(xù)規(guī)模26.80萬億元。分機(jī)構(gòu)類型來看，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)1.94萬只，存續(xù)規(guī)模22.47萬億元，較年初上升1.01%，占全市場(chǎng)的比例達(dá)到83.85%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2023年6月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模曾降至25.34萬億元，被資產(chǎn)凈值達(dá)27.69萬億元的公募基金反超，首次讓出了資管行業(yè)的“頭號(hào)交椅”。去年下半年則有所回暖，銀行理財(cái)規(guī)模拉升了1.46萬億元。

“2023年，理財(cái)市場(chǎng)上半年維穩(wěn)，下半年逐顯增長(zhǎng)之勢(shì)?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員姜玲團(tuán)隊(duì)分析稱，去年一季度受到2022年年末市場(chǎng)動(dòng)蕩影響，曾有部分固定收益產(chǎn)品跌破凈值，引發(fā)理財(cái)產(chǎn)品“贖回潮”，市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模也因此持續(xù)環(huán)比減少。去年二季度以來，市場(chǎng)逐步回暖，在剔除每個(gè)季度末銀行將理財(cái)產(chǎn)品從表外轉(zhuǎn)回表內(nèi)的季節(jié)性因素之后，理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模保持持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

圖為銀行工作人員在清點(diǎn)錢幣（資料圖）

月度平均收益率顯著回升

從投資者最關(guān)心的收益情況來看，2023年，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)創(chuàng)造收益6981億元。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)創(chuàng)收1739億元；理財(cái)公司累計(jì)創(chuàng)收5242億元，同比增長(zhǎng)0.85%。其中，2023年各月度理財(cái)產(chǎn)品平均收益率2.94%，較2022年2.09%的各月度平均收益率水平顯著回升。

同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金也為理財(cái)市場(chǎng)增了一抹亮色?！秷?bào)告》特別提到，2023年2月10日首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單發(fā)布以來，業(yè)務(wù)穩(wěn)步開展，截至2023年末，共有6家理財(cái)公司發(fā)行23只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)銷售金額超過19億元，17家銷售銀行已為個(gè)人養(yǎng)老金投資者開立理財(cái)行業(yè)平臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶超過28萬個(gè)。

“保守”投資者增多

《報(bào)告》顯示，2023年，理財(cái)投資者數(shù)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2023年末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.14億個(gè)，同比增長(zhǎng)17.84%。從結(jié)構(gòu)上看，仍以個(gè)人投資者為主，數(shù)量為1.13億個(gè)，占比98.82%；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量占比略有提升，數(shù)量為134.60萬個(gè)，占比1.18%。

記者留意到，投資者的心態(tài)也正在發(fā)生微妙的變化。據(jù)《報(bào)告》披露，截至去年末，持有理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資者中數(shù)量最多的是風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級(jí)（穩(wěn)健型）的投資者，占比約三成；其次是三級(jí)（平衡型），占比超25%。值得一提的是，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級(jí)（保守型）的個(gè)人投資者數(shù)量比例上漲，較2023年初增加了2.02個(gè)百分點(diǎn)。

圖為持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量變化趨勢(shì)圖

固收類產(chǎn)品占絕對(duì)“大頭”

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的下沉，也投射在產(chǎn)品布局上。數(shù)據(jù)顯示，固定收益類仍是銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品中的“大頭”，截至去年年末，存續(xù)規(guī)模為25.82萬億元，所占比例達(dá)96.34%；混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.86萬億元，占比為3.21%；權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對(duì)較小，分別為0.08萬億元和0.04萬億元。

對(duì)應(yīng)來看，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)（中低）及以下的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為24.87萬億元，占比更是達(dá)到了92.80%。記者查詢銀行App時(shí)還發(fā)現(xiàn)，最近推薦的“春節(jié)專屬”類理財(cái)產(chǎn)品大多為中短期固定收益類和現(xiàn)金管理類，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以一級(jí)（R1）、二級(jí)（R2）為主。

低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模何以走高？前述普益標(biāo)準(zhǔn)研究員指出，2023年全年，存款利率共調(diào)降3次，分別在6月、9月和12月。國(guó)有行、股份行先行，中小銀行跟進(jìn)的存款利率“一降再降”，進(jìn)而使得投資者將存款搬家，出現(xiàn)“存款理財(cái)化”的趨勢(shì)。在此背景之下，銀行理財(cái)?shù)牡惋L(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品一級(jí)（低）、二級(jí)（中低）實(shí)現(xiàn)了3月、6月、9月的階段性沖高。

多名受訪者同樣告訴記者，“穩(wěn)健”依舊是理財(cái)?shù)牧⑸碇?。例如，來自廣東江門的譚先生在2023年買了三筆銀行理財(cái)，產(chǎn)品均屬固定收益類，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為安逸型R1，本金累計(jì)投入8萬多元?！按婵罾蔬M(jìn)入‘2’時(shí)代，所以將一部分資金轉(zhuǎn)投銀行理財(cái)，想著錢生錢，投資大方向偏穩(wěn)健，目前收益還算可以，最新年化收益率在2.6%以上?！彼f道。

2024年開門紅但仍需“加把勁”

令人欣喜的是，就在新的一年，銀行理財(cái)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了“開門紅”。據(jù)普益數(shù)據(jù)庫(kù)測(cè)算，2023年12月，理財(cái)規(guī)模較上月末下降4000億-5000億元，剔除2022年贖回沖擊較大的特殊年份，略低于2019-2021年12月理財(cái)較上月5000億-6000億元的降幅?？缂竞螅碡?cái)資金有序回流，截至1月12日，理財(cái)規(guī)模較年初增長(zhǎng)2000億-3000億元。

“2024年理財(cái)市場(chǎng)有望走出前兩年的低谷，呈現(xiàn)以進(jìn)促穩(wěn)、穩(wěn)中求進(jìn)的態(tài)勢(shì)。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示，從理財(cái)規(guī)模看，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額有望從2023年的27萬億元左右增長(zhǎng)至29萬億元，即恢復(fù)至2021年底水平。從投資者數(shù)量看，理財(cái)投資者有望在突破1億之后繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。

他總結(jié)了以下三點(diǎn)原因：首先，整體偏積極的宏觀政策將為理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展提供良好基礎(chǔ)，2024年財(cái)政政策有望進(jìn)一步加碼，貨幣政策有望延續(xù)偏寬松基調(diào)，進(jìn)而為理財(cái)產(chǎn)品提供更多、更優(yōu)的資產(chǎn)配置選擇；其次，隨著居民風(fēng)險(xiǎn)偏好有所修復(fù)，整體表現(xiàn)穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品將吸引更多居民儲(chǔ)蓄流入；再者，存款利率下行趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)，將進(jìn)一步提升理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。

不過，理財(cái)規(guī)?；厣飞线€要繼續(xù)“加把勁”。董希淼指出，面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和投資者多樣化需求，銀行和理財(cái)公司如何在安全性、收益性、流動(dòng)性這一“不可能三角”中做好動(dòng)態(tài)平衡，將是一個(gè)長(zhǎng)期的巨大挑戰(zhàn)。

他建議，相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)加快專業(yè)人才的引入和培養(yǎng)，持續(xù)提升投資研究能力和資產(chǎn)配置能力，為不同需求的投資者提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí)，主動(dòng)開展投資者教育活動(dòng)，強(qiáng)化“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”原則，引導(dǎo)投資者養(yǎng)成價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念。

編輯：鄔嘉宏

來源：金羊網(wǎng)