陳冰：聯(lián)合國安理會即將召開關(guān)鍵會議，由中國人主持
2023-12-02
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更新時間：2023-12-02 23:00:06作者：未知
據(jù)美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）、路透社等多家外媒消息，沃倫·巴菲特摯友和商業(yè)伙伴、伯克希爾-哈撒韋董事會副主席查理·芒格于當?shù)貢r間周二（28日）去世，終年99歲。
報道稱，伯克希爾-哈撒韋在一份新聞稿中稱，芒格于周二上午在加州一家醫(yī)院“安詳?shù)厝ナ馈?。巴菲特在新聞稿中稱，“如果沒有查理的靈感、智慧和參與，伯克希爾-哈撒韋就不可能發(fā)展到今天的地位。”
外媒報道查理·芒格在加州一家醫(yī)院“安詳?shù)厝ナ馈?/p>
一代投資傳奇，“巴菲特黃金搭檔”
公開資料顯示，查理·芒格出生于1924年1月1日，美國投資家，沃倫·巴菲特的黃金搭檔，伯克希爾·哈撒韋公司的副主席。這位已經(jīng)99歲高壽的老人，在過去的46年里和巴菲特聯(lián)手創(chuàng)造了有史以來最優(yōu)秀的投資紀錄——伯克希爾公司股票賬面價值以年均20.3%的復合收益率創(chuàng)造投資神話，如今每股股票價格達54.7萬美元。
伯克希爾·哈撒韋公司每股股票價格達54.7萬美元
在職業(yè)生涯的早期，查理·芒格是一名律師，但他逐漸對投資產(chǎn)生了濃厚的興趣。他與沃倫·巴菲特的相識改變了他的人生軌跡。兩人志同道合，開始共同投資，并于1965年創(chuàng)建了伯克希爾-哈撒韋公司。
1984年至2011年，查理·芒格擔任Wesco Financial的董事長兼首席執(zhí)行官，當時巴菲特的伯克希爾收購了這家總部位于加利福尼亞州帕薩迪納的保險和投資公司的剩余股份。巴菲特稱贊芒格擴大了他的投資策略，從以低價青睞陷入困境的公司以期盈利，轉(zhuǎn)向?qū)Ｗ⒂谫|(zhì)量更高但定價過低的公司。
1972年，芒格說服巴菲特同意伯克希爾以2500萬美元收購See's Candies，盡管這家加州糖果制造商的年稅前收入只有約400萬美元，這一轉(zhuǎn)變的早期例子就說明了這一點。自那以后，該公司為伯克希爾創(chuàng)造了超過20億美元的銷售額。
查理·芒格也是一名慈善家。查理·芒格向包括密歇根大學、斯坦福大學和哈佛法學院在內(nèi)的教育機構(gòu)捐贈了數(shù)億美元，并經(jīng)常規(guī)定學校接受他的建筑設(shè)計，盡管他沒有接受過建筑師的正式培訓。
1977年，巴菲特在接受采訪時回憶道：“我們的想法如此相似，簡直令人毛骨悚然?！薄八俏矣龅竭^的最聰明、最優(yōu)秀的人?！?/p>
芒格與巴菲特的相識改變了他的人生軌跡 圖片來源：CNBC網(wǎng)站
2018年，巴菲特告訴CNBC的貝基·奎克：“在我們認識的整個時間里，我們從未發(fā)生過爭吵，現(xiàn)在已經(jīng)快60年了?！薄安槔怼っ⒏窠o了我一個人可以送給別人的終極禮物。他讓我成為了一個比其他人更好的人……隨著時間的推移，他給了我很多好建議……因為查理·芒格，我過上了更好的生活?！?/p>
思想的融合集中在價值投資上，選擇股票是因為根據(jù)公司的長期基本面，它們的價格似乎被低估了。查理·芒格曾說：“所有明智的投資都是價值投資，即獲得比你支付的更多的東西?！薄！?b>你必須對企業(yè)進行估值，才能對股票進行估值?！?/p>
2020年初新冠疫情期間，伯克希爾在第一季度遭受了500億美元的巨額虧損，查理·芒格和巴菲特比大衰退期間更為保守，當時他們投資了受經(jīng)濟衰退重創(chuàng)的美國航空公司和金融公司，如美國銀行和高盛。
查理·芒格在2020年4月接受《華爾街日報》采訪時表示：“好吧，我想說，當有史以來最嚴重的臺風來臨時，我們基本上就像船長一樣?！??！拔覀冎幌攵冗^臺風，我們寧愿帶著大量的流動性走出臺風。我們不是在玩，‘哦，天哪，一切都會好起來的，讓我們把100%的儲備投入到購買業(yè)務(wù)中’?！?/p>
芒格認為投資不僅僅是金融領(lǐng)域的事情，而是涉及到廣泛的社會、心理和認知科學等領(lǐng)域。他的思維方式和投資策略深受這些學科的影響。他倡導投資者要有獨立思考的能力，不被市場的短期波動所影響，堅持長期主義的投資理念。
總的來說，查理·芒格是一位具有傳奇色彩的投資大師。他的人生經(jīng)歷和投資哲學對于我們?nèi)绾卫斫夂吞幚斫鹑谑袌龅膹碗s性以及如何將財富用于社會公益等方面都具有深刻的啟示意義。
今年5月曾出席股東大會
建議價值投資者習慣收益減少
今年5月，成千上萬的人聚集在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈，被稱為全球投資界“春晚”的伯克希爾年度股東大會在這里召開。在備受關(guān)注的提問環(huán)節(jié)中，時年92歲的巴菲特和老搭檔、已經(jīng)99歲的芒格分別作了回答。
99歲的芒格曾和92歲的巴菲特出席股東大會 圖片來源：第一財經(jīng)視頻截圖
伯克希爾哈撒韋副董事長查理·芒格就如何在快速變化的環(huán)境中保持成功向價值投資者提出了建議：“習慣于收益減少?！薄敖o你機會的是其他人做傻事”，巴菲特說“人們會做重大且愚蠢的事情，他們這么做的原因，在某種程度上是因為他們比我們剛開始時更容易獲得資金?！?/p>
芒格在回答投資者提問時表示，讓世界上最聰明的人從事財富管理對文明是有害的，我們不需要那么多財富管理經(jīng)理。
查理·芒格說道：“我現(xiàn)在看到的這些財富管理人，我真的非常不喜歡他們的所作所為，我不想任何人進入這個行業(yè)，我覺得因為有他們，這個世界變得很瘋狂?！?/p>
回答關(guān)于人工智能未來的問題時，沃倫·巴菲特和查理·芒格都持懷疑態(tài)度。
芒格表示，你如果去到中國比亞迪的工廠，會看到機器人到處都是，而且這個使用率真的非常高，“所以我覺得機器人的使用將會在全球越來越多，我自己對于其中這樣一些炒作是感到有一些困惑的，特別是像人工智能，我覺得現(xiàn)在用人其實挺好的。”
5月6日，伯克希爾·哈撒韋發(fā)布2023年第一季度業(yè)績報告，Q1營收853.93億美元，去年同期為708.43億美元；凈利潤355億美元，去年同期為55.8億美元。投資和衍生品收益為347.58億美元，去年同期虧損19.78億美元。
芒格的經(jīng)典語錄：
1、不要和同一只豬搏斗，因為這樣你會弄得渾身臟兮兮的，而對方卻很高興。
2、很多智商高的人是不好的投資者，因為他們的性格有缺陷。我認為好的性格比大腦更重要，你必須嚴格控制那些非理性的情緒，你需要冷靜、自律，虧損和不幸輕而易舉，同樣不能被狂喜沖昏了頭腦。
3、我認識一個做魚鉤的人，他做了一些閃亮的綠色和紫色魚餌。我問："魚會喜歡這些魚餌嗎？" "查理"，他說，"我不賣魚餌給魚"。
4、大多數(shù)人都太急躁，擔心太多。成功需要非常冷靜和耐心，但在機會來臨時也要有足夠的進取心。
5、在遇到你無法接受的悲劇時，你永遠無法擺脫它，因為你無法擺脫麻煩，人生中的反復失敗又讓這一個悲劇變成了兩個、三個。
6、人生就是一連串的 "機會成本"，你想嫁給你能找到的最好的人更容易，這與投資多么相似啊。
7、我喜歡資本家的獨立性。我一直有一種賭博的傾向。我喜歡構(gòu)思一個計劃，然后下注，這樣無論發(fā)生什么事，我都能泰然處之。
8、聰明人也不能免于過度自信帶來的災(zāi)難。他們認為自己有更強的能力和更好的方法，所以往往在更艱難的道路上疲于奔命。
9、如果你的思維完全依賴于他人，只要一超出你的領(lǐng)域，就去尋求專家的意見，那么你就會遭受許多災(zāi)難。
10、本杰明-格雷厄姆有一些盲點，他低估了事實，而那些事實是值得花很多錢去投資的。
11、我從不為股票支付內(nèi)在價值，除了像巴菲特這樣的人經(jīng)營的股票，只有極少數(shù)人值得為長期利益投資一點，投資游戲總是意味著考慮質(zhì)量和價格，訣竅在于從你支付的價格中獲得更好的質(zhì)量，很簡單。
12，人們低估了這些簡單公理的重要性。我認為，從某種意義上說，伯克希爾-哈撒韋公司是一個教學企業(yè)，它教給人們一個正確的思維體系。關(guān)鍵的一課是，一些大的真理確實在發(fā)揮作用。我認為我們的這種穿透力非常有效--因為它們是如此簡單。
13、這個游戲的所謂投資就是對未來做出比別人更好的預測。你怎么能比別人做更好的預測呢？一種方法是將你的嘗試限制在你自己能力許可的領(lǐng)域。如果你把精力花在試圖預測未來的每一件事上，那么你就試圖做太多的事情。你會因為缺乏限制而失敗。
14、人類沒有被賦予在任何時候都能感知一切和理解一切的天賦。但是，人類如果努力去理解，去感知--通過對眾多機會的篩選，一定會發(fā)現(xiàn)一個錯誤的賭注。而且，聰明的人在世界為他提供這種機會時，會下大賭注。當成功的概率很高時，他們就會下一個大賭注，其余時間他們就會壓下去，事情就是這么簡單。
15. 在我以前的日子里，漢堡包是5美分一個，最低時薪是40美分，所以我算是見證了一場巨大的通貨膨脹。但它是否破壞了投資環(huán)境？我不認為如此。
16、分散投資只會讓自己太忙，宜于一錘定音，專注于少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，創(chuàng)富之路才會一馬平川。
17、人生和事業(yè)的成功大多來自于有意避免的事情：早死、錯嫁等等。
18、有兩種錯誤：一、什么都不做（看到機會卻束之高閣），巴菲特說這叫 "吸吮手指的錯誤"；二、本來應(yīng)該買一堆堆的東西，但我們只買了一眼就能看到的藥水瓶。
19、我知道所有的智者在這一生中，沒有不愛看書的。我和巴菲特讀的書多得可以嚇死你。我的孩子們?nèi)⌒ξ沂且槐旧斐鰞蓷l腿的書。
20、對于被動投資者來說，不同國家的文化對他們有不同的親和力。
21、法律訴訟是出了名的耗時、費力、低效，而且結(jié)果不可預測。
22、本杰明-富蘭克林之所以能夠有所作為，是因為他有（財務(wù)）自由。他說：“我經(jīng)常想成為一個對人類有用的人，而不是像一個守財奴一樣死去。但有時，我離這樣的心境還很遠。”
23、我只想知道我將在哪里死去，然后我永遠不會去那里。
24、我認為我不是一個受過良好教育的典范，我學會了通過閱讀來獲得我想要的信息。在我的生活中，我經(jīng)常這樣做。我常常喜歡已經(jīng)去世的杰出導師，而不是還活著的老師。
25、一個質(zhì)量好的企業(yè)和一個無精打采的企業(yè)之間的區(qū)別在于，好的企業(yè)容易做出一個又一個的決定，而壞的企業(yè)則需要不斷做出痛苦的選擇。
26、我和巴菲特共事這么多年，他的一個優(yōu)點就是總是有意識地從決策樹的角度思考，從數(shù)學的排列組合的角度思考。
27、記住，那些極力鼓吹你做事的經(jīng)紀人都是被別人付了傭金和費用的，而那些剛?cè)胄械耐顿Y者，對這個行業(yè)一無所知，還不如從指數(shù)基金開始，因為它們畢竟是由公共機構(gòu)管理的，個性化因素少。投資者應(yīng)該掌握格雷厄姆的基本投資方法，對商業(yè)運作有深入的了解，你需要建立一個概念：量化任何價值，比較不同價值載體之間的優(yōu)勢和劣勢，這需要非常復雜的知識結(jié)構(gòu)。
28. 從別人的悲慘經(jīng)歷中學習深刻的教訓，比從自己的經(jīng)歷中學習要好。我們的成功有些是早就預料到的，有些是偶然得到的。
29、你只有學會如何學習，你才會進步。
30、我們長期努力不做蠢事，所以我們的收獲比那些努力做聰明事的人多得多。
31、最重要的不是你摸到什么牌，而是你能不能把手里的牌打好！
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